BGFI Holding remet 80,5 milliards FCFA sur la table pour ouvrir davantage son capital au public
Après une première opération partiellement souscrite en 2025, BGFI Holding Corporation, maison mère du groupe BGFIBank, revient sur le marché financier avec une deuxième phase de son augmentation de capital. Du 15 septembre au 15 octobre 2026, le groupe propose au public 1 006 975 actions nouvelles à 80 000 FCFA l’unité, avec un objectif maximal de 80,558 milliards de FCFA.
L'enjeu est clairement affiché : faire passer de 3,85 % à 10 % la part du capital de BGFI Holding détenue par le public.
1 006 975 actions proposées à 80 000 FCFA
La nouvelle opération porte sur 1 006 975 actions nouvelles, émises au prix unitaire de 80 000 FCFA. En cas de souscription intégrale, BGFI Holding encaissera ainsi 80,558 milliards de FCFA.
L'opération est accessible à partir de 10 actions, soit un ticket d'entrée de 800 000 FCFA.
Le nombre total d'actions de BGFI Holding passerait alors de 14 728 385 à 15 735 360 titres.
Mais les 80,558 milliards de FCFA recherchés ne viendront pas intégralement gonfler le capital social. Le prix d'émission de chaque action se décompose en effet en deux parties.
La valeur nominale est fixée à 10 000 FCFA, tandis que l'action est proposée à 80 000 FCFA. La différence, soit 70 000 FCFA par action, constitue une prime d'émission.
Ainsi, sur les 80,558 milliards de FCFA attendus :
10,06975 milliards de FCFA iront à l'augmentation du capital social ;
70,488 milliards de FCFA correspondront à la prime d'émission.
Le capital social de BGFI Holding doit ainsi passer de 147,284 milliards à 157,354 milliards de FCFA en cas de souscription intégrale.
Les modalités de l'opération ont été approuvées par l'assemblée générale de BGFI Holding du 15 mai 2026 et figurent dans le rapport intégré 2025 du groupe.
Une deuxième phase qui complète l'opération de 2025
Derrière cette nouvelle levée de fonds se trouve en réalité le reliquat d'une opération lancée en novembre 2025.
Le projet initial prévoyait l'émission de 1 573 536 actions nouvelles, toujours au prix de 80 000 FCFA, pour un montant maximal de 125,883 milliards de FCFA.
L'objectif était déjà d'ouvrir 10 % du capital au public.
Mais la première phase n'avait permis de placer que 566 561 actions, pour une valeur de 45,325 milliards de FCFA.
Le calcul explique directement la nouvelle opération : les 1 006 975 actions actuellement proposées correspondent exactement aux titres qui n'avaient pas été placés lors de la première phase.
Même logique pour les montants : les 80,558 milliards de FCFA recherchés aujourd'hui, ajoutés aux 45,325 milliards déjà levés, permettent de retrouver l'enveloppe initiale de 125,883 milliards de FCFA.
Plus de 7 600 investisseurs dans 24 pays lors de la première phase
La première opération avait attiré 7 601 souscripteurs répartis dans 24 pays, selon BGFIBank.
Les actions issues de cette première phase ont ensuite fait leur entrée à la Bourse des valeurs mobilières de l'Afrique centrale (BVMAC) le 7 mai 2026.
Lors de cette première séance de cotation, la BVMAC indique que 607 actions BGFI Holding avaient été échangées à 82 000 FCFA, contre un cours de référence fixé à 80 000 FCFA.
La deuxième phase constitue donc un nouveau test pour l'ouverture du capital du groupe bancaire au public et pour l'élargissement de sa base d'actionnaires.
L'assemblée générale du 15 mai 2026 avait explicitement justifié cette nouvelle émission par l'écart entre les 3,85 % du capital alors admis en Bourse et le seuil de 10 % recherché.
Dans le cadre de cette opération, le droit préférentiel de souscription des actionnaires existants a été supprimé au profit de nouveaux investisseurs.
Des fonds destinés aux filiales et au développement du groupe
BGFI Holding prévoit notamment d'utiliser les ressources mobilisées pour renforcer les fonds propres de ses filiales et financer leur développement.
Le groupe bancaire dispose d'une taille financière importante dans la sous-région. En 2025, BGFIBank a réalisé un résultat net consolidé de 133 milliards de FCFA, en progression de 9 %, tandis que son total de bilan dépassait 7 000 milliards de FCFA.
La deuxième phase de l'opération est arrangée par BGFIBourse et EDC Bourse. Elle bénéficie du visa COSUMAF-APE-06/26.
Pour les investisseurs, l'opération doit donc être appréciée à partir de ses caractéristiques précises : prix d'émission de 80 000 FCFA, minimum de 10 actions, objectif de 10 % de flottant et calendrier de souscription allant du 15 septembre au 15 octobre 2026.
AFG Bank Cameroun : une ligne de 20 millions d'euros encore à finaliser
Dans un autre dossier du financement bancaire en Afrique centrale, AFG Bank Cameroun et la Société islamique pour le développement du secteur privé (SID/ICD) ont signé le 18 juin 2026 à Bakou une term sheet portant sur une ligne de financement conforme aux principes de la charia d'un montant de 20 millions d'euros.
La SID avait annoncé cette signature dans un communiqué publié le 1er juillet 2026.
Au taux de change fixe de 1 euro pour 655,957 FCFA, appliqué dans la zone CEMAC, cette facilité représente environ 13,119 milliards de FCFA.
Il convient toutefois de ne pas confondre cette term sheet avec un décaissement effectif.
La SID précise que l'accord a été conclu « en vue de la mise en place » de la ligne de financement. Le communiqué disponible ne précise pas encore la date de mobilisation des fonds, leur maturité, leur coût ou les éventuelles garanties demandées à AFG Bank Cameroun.
Les PME du Cameroun, du Gabon et du Tchad ciblées
Si le financement est finalisé, les ressources doivent soutenir des projets à moyen et long terme dans plusieurs secteurs : agro-industrie, transport, énergie et santé.
La facilité concerne le Cameroun, le Gabon et le Tchad. Il n'est donc pas possible de présenter les 13,119 milliards de FCFA comme une enveloppe exclusivement destinée aux entreprises camerounaises.
La répartition des ressources entre les trois pays n'a pas été précisée, pas plus que le mécanisme exact permettant leur déploiement dans les deux autres marchés.
La SID estime que la facilité pourrait contribuer à la création de plus de 2 200 emplois et favoriser une plus grande participation des femmes à l'activité économique. Il s'agit toutefois d'une projection de l'institution, dont la méthode de calcul, la période de référence et la répartition des emplois par pays ne sont pas détaillées dans le communiqué.
Le défi du financement des entreprises reste entier
Cette opération intervient dans un environnement où les entreprises camerounaises restent fortement dépendantes de leurs ressources internes.
Selon le profil Cameroun 2024 des Enterprise Surveys de la Banque mondiale, publié en 2025, une enquête réalisée auprès de 615 entreprises formelles non agricoles employant au moins cinq salariés montre que l'autofinancement représentait 73 % du financement des investissements en actifs fixes, contre 13 % pour les crédits bancaires.
Pour les petites entreprises de 5 à 19 salariés couvertes par l'enquête, 42 % déclaraient disposer d'un prêt bancaire.
Ces données permettent de mesurer l'enjeu d'une éventuelle mobilisation de nouvelles ressources en faveur des PME. Mais l'impact concret de la facilité annoncée par la SID dépendra de plusieurs étapes : la conclusion de l'accord définitif, le montant effectivement décaissé au Cameroun et, surtout, les conditions d'accès aux financements pour les entreprises.
Deux opérations, deux logiques de financement
Les deux dossiers illustrent ainsi deux mécanismes différents du financement en Afrique centrale.
Avec BGFI Holding, il s'agit d'une opération de marché destinée à élargir l'actionnariat public et à mobiliser jusqu'à 80,558 milliards de FCFA supplémentaires, dans le prolongement de l'opération lancée en 2025.
Avec AFG Bank Cameroun, les 20 millions d'euros annoncés correspondent pour l'instant à une facilité envisagée, matérialisée par une term sheet, et non à des fonds déjà décaissés.
Dans les deux cas, la prochaine étape sera déterminante : pour BGFI Holding, mesurer la capacité du marché à absorber le reliquat de l'offre ; pour AFG Bank Cameroun, transformer l'engagement préliminaire de la SID en financement effectivement mobilisé au bénéfice des économies concernées.
BGFI Holding puts CFAF 80.5 billion back on the table in second phase of public share offering
BGFI Holding Corporation, the parent company of BGFIBank Group, has launched the second phase of its capital increase through a public offering. From September 15 to October 15, 2026, the group is offering 1,006,975 new shares at CFAF 80,000 each, targeting a maximum of CFAF 80.558 billion.
The stated objective is to increase the share of BGFI Holding's capital held by the public from 3.85% to 10%.
More than one million new shares on offer
The transaction covers 1,006,975 new shares, priced at CFAF 80,000 each. If fully subscribed, the operation would raise CFAF 80.558 billion.
The minimum subscription is 10 shares, meaning investors need at least CFAF 800,000 to participate.
BGFI Holding's total number of shares would rise from 14,728,385 to 15,735,360 if the offering is fully subscribed.
However, the CFAF 80.558 billion does not entirely represent an increase in the company's share capital. Each new share has a nominal value of CFAF 10,000 but is issued at CFAF 80,000. The remaining CFAF 70,000 represents the issue premium.
Consequently, the transaction would increase BGFI Holding's share capital by CFAF 10.06975 billion, from CFAF 147.284 billion to CFAF 157.354 billion.
The remaining CFAF 70.488 billion would be recorded as an issue premium.
The terms of the transaction were approved by BGFI Holding's general meeting on May 15, 2026, and were included in BGFIBank's 2025 integrated report.
The second phase completes the 2025 offering
The new offering is actually the remaining portion of a capital-opening transaction launched in November 2025.
The initial plan called for the issuance of 1,573,536 shares at CFAF 80,000 each, representing a maximum amount of CFAF 125.883 billion.
The original objective was already to increase the portion of the capital available to the public to 10%.
The first phase, however, resulted in the placement of only 566,561 shares, raising CFAF 45.325 billion.
The figures explain the current transaction. The 1,006,975 shares now offered correspond exactly to the difference between the original 1,573,536 shares and the 566,561 shares placed during the first phase.
The same applies to the amount targeted. The additional CFAF 80.558 billion, added to the CFAF 45.325 billion already raised, brings the total back to the initial target of CFAF 125.883 billion.
7,601 subscribers across 24 countries
According to BGFIBank, the first phase attracted 7,601 subscribers from 24 countries.
The shares issued during that phase were subsequently listed on the Central African Securities Exchange (BVMAC) on May 7, 2026.
According to BVMAC, 607 BGFI Holding shares changed hands during the first trading session at CFAF 82,000, compared with a reference price of CFAF 80,000.
The second phase therefore represents another step in the group's strategy to broaden its shareholder base and increase the proportion of capital held by the public.
The May 15, 2026 general meeting explicitly linked the new issue to the gap between the 3.85% of capital admitted to the market at the time and the targeted 10% public ownership threshold.
Existing shareholders' pre-emptive subscription rights were waived in favor of new investors.
Proceeds to strengthen subsidiaries and support growth
BGFI Holding plans to use the funds raised notably to strengthen the capital base of its subsidiaries and finance their development.
The group recorded CFAF 133 billion in consolidated net income in 2025, an increase of 9%, while its total assets exceeded CFAF 7,000 billion.
The second phase is arranged by BGFIBourse and EDC Bourse and has received COSUMAF-APE-06/26 approval.
For investors, the key features are therefore the CFAF 80,000 issue price, the minimum subscription of 10 shares, the targeted 10% public ownership and the subscription period running from September 15 to October 15, 2026.
AFG Bank Cameroon: €20 million Islamic financing facility still to be finalized
In another Central African financing transaction, AFG Bank Cameroon and the Islamic Corporation for the Development of the Private Sector (ICD) signed a term sheet in Baku on June 18, 2026, covering a €20 million Sharia-compliant financing facility.
The ICD announced the agreement in a statement published on July 1, 2026.
At the fixed exchange rate of one euro to CFAF 655.957 used in the CEMAC region, the facility is equivalent to approximately CFAF 13.119 billion.
However, the signing of a term sheet should not be interpreted as an actual disbursement.
The ICD said the document was signed “with a view to establishing” the financing facility. Its statement did not specify the expected disbursement date, maturity, cost of the facility or guarantees that AFG Bank Cameroon might be required to provide.
SMEs in Cameroon, Gabon and Chad targeted
If finalized, the financing is expected to support medium- and long-term projects in agribusiness, transport, energy and healthcare.
The facility covers Cameroon, Gabon and Chad. The CFAF 13.119 billion should therefore not be described as an amount exclusively earmarked for Cameroonian businesses.
The allocation of the financing among the three countries has not been disclosed, nor has the mechanism through which the funds would be deployed in Gabon and Chad.
The ICD estimates that the facility could support the creation of more than 2,200 jobs and increase women's participation in economic activity. These figures remain an institutional projection, as the methodology, timeframe and country-by-country breakdown have not been disclosed in the statement.
Corporate financing remains a major challenge
The proposed facility comes against a backdrop in which Cameroonian businesses remain heavily reliant on internal resources.
According to the World Bank's Cameroon 2024 Enterprise Surveys profile, published in 2025, a survey of 615 formal, non-agricultural firms employing at least five people found that internal funds accounted for 73% of fixed-asset investment financing, compared with 13% for bank loans.
Among small firms with 5 to 19 employees covered by the survey, 42% reported having a bank loan.
These figures highlight the potential importance of additional financing channels for SMEs. However, the actual impact of the facility announced by the ICD will depend on its conversion into a final agreement, the amount ultimately disbursed in Cameroon and the conditions under which SMEs can access the financing.
Two transactions, two different financing mechanisms
The two cases illustrate different approaches to financing in Central Africa.
For BGFI Holding, the transaction is a capital-market operation designed to broaden public ownership, with up to CFAF 80.558 billion to be raised as the second phase of the offering launched in 2025.
For AFG Bank Cameroon, the €20 million represents, at this stage, a proposed financing facility documented through a term sheet rather than funds already disbursed.
The next steps will therefore be important in both cases: BGFI Holding will need to attract investors for the remaining portion of its public offering, while AFG Bank Cameroon will need to convert the ICD's preliminary commitment into an effective financing arrangement benefiting businesses in the targeted markets.
BGFI Holding, BGFIBank, augmentation de capital BGFI, BGFI Holding 2026, BGFIBank 2026, actions BGFI Holding, BVMAC, COSUMAF, appel public à l’épargne, investissement Cameroun, marché financier Afrique centrale, finance Cameroun, banque Cameroun, capital social BGFI, prime d’émission BGFI, 80 milliards FCFA, 80,558 milliards FCFA, ouverture du capital BGFIBank, AFG Bank Cameroun, SID ICD, financement PME Cameroun, 20 millions euros, 13,119 milliards FCFA, financement islamique, finance islamique Cameroun, PME Afrique centrale, Gabon, Tchad, financement entreprises Cameroun, BGFIBourse, EDC Bourse
Silognhia Edwige